Last Trade Date Options

Data de Vencimento (Derivativos) O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que uma opção ou contrato de futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos lhes dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um determinado período de tempo, que está em ou antes da data de vencimento. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. Data de Vencimento (Derivados) A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que uma opção ou contrato de futuros passa a sua data de validade, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira antes da expiração. Algumas opções têm uma provisão automática de exercício. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem no dinheiro no momento da expiração. A Corporação de Compensação de Opções (OCC) exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo em dinheiro. Vencimento e Valor da Opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver de expirar, mais tempo terá para atingir seu preço de exercício, o preço ao qual a opção se torna valiosa. De fato, a decaimento do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços de opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em derivados. Os outros três gregos são delta, gama e vega. Todas as outras coisas iguais, mais tempo uma opção tem até expiração, o mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts. As chamadas dão ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. Coloca dar ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o cerne do que dá às opções seu valor. Após o put ou call expira, ele não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira o investidor não retém quaisquer direitos que vão junto com a propriedade da chamada ou put. Last Day to Trade Opções estão desperdiçando ativos. Eles fixaram vidas e, uma vez que expiram, deixam de existir. Por essa razão, é importante entender, não apenas quando a expiração está se aproximando, mas também quando o último dia para o comércio que colocar ou chamar é. Pois se a posição não está fechada, então ela expirará sem valor ou estará sujeita ao auto-exercício. O último dia de negociação pode variar com base no tipo de contratos de opções ou produto. Aqui estão algumas diretrizes que podem ajudar. Uma vez que uma posição de opção é aberta, ela pode ser fechada a qualquer momento através de uma transação de compensação. Usando Microsoft (MSFT) como um exemplo, se eu comprar 10 opções de chamada MSFT 30 de janeiro, eu posso sair ou fechar a posição, vendendo 10 MSFT 30 de janeiro chamadas. Posso comprar para abrir ou vender para abrir novas posições. Depois disso, posso vender para fechar ou comprar para fechar para sair do comércio. Se uma opção está in-the-money ea posição é mantida até a expiração, o contrato será sujeito a auto-exercício. Se, por exemplo, MSFT estiver negociando para 31 em 21 de janeiro de 2012, a chamada de 30 de janeiro será auto-exercida. Se você estiver longo a chamada, você comprará o estoque em 30. Se você estiver curto a chamada, você enfrentará a atribuição e ser-lhe-á pedido vender 100 partes em 30 para cada opção de chamada que você vendeu. Opções sobre ações como a MSFT e sobre fundos negociados em bolsa como o SPDR 500 Trust (SPY) expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por essa razão, o último dia para negociar opções de ações e ETF é na sexta-feira antes do vencimento. Se a posição não é fechada pelo fechamento de negociação na sexta-feira de expiração, é tarde demais. O contrato expirará sem valor ou estará sujeito a auto-exercício. Equidade e opções de ETF também têm o recurso de exercício de estilo americano e podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração. Portanto, se curto uma chamada de 30 de janeiro em MSFT eo contrato é in-the-money nos dias em direção à expiração, você está no risco de atribuição. Se atribuído no contrato, você será solicitado a vender o estoque (ter chamado de distância) em 30. Naquele momento, é tarde demais para fechar a posição para fora. O contrato não existe mais. Foi exercido. (Clique aqui para mais dicas sobre como antecipar a atribuição de contratos de opções curtas). Embora os contratos de opções de estilo americano possam ser exercidos a qualquer momento antes da expiração, os contratos de estilo europeu só são exercidos no vencimento. Muitos dos índices de caixa mais populares, como o SampP 500 Index (.SPX), o índice NASDAQ 100 (.NDX) eo Russell 2000 Small Cap Index (.RUT) têm contratos de opções de estilo europeu. (Observe que esses símbolos têm símbolos de ticker exclusivos - às vezes com um ou .1 precedendo o ticker, como SPX ou. SPX). Além disso, a maioria dos índices de caixa liquidar com base nos preços de abertura de seus componentes na sexta-feira antes do vencimento. Uma vez que os valores de liquidação para os contratos de opções são calculados usando o preço de manhã de sexta-feira, o último dia para negociar os contratos de opções está na quinta-feira antes da expiração. Se você esperar até sexta-feira, é tarde demais. Os contratos expirarão sem valor ou serão sujeitos a auto-exercício. Há algumas exceções à regra. Por exemplo, as opções no Índice de Volatilidade CBOE (.VIX) expiram em uma quarta-feira, que às vezes é antes ou depois da expiração padrão, dependendo do mês. Portanto, o último dia para negociar opções VIX é na terça-feira. Além disso, o importante é que nem todos os índices se instalam em estilo europeu. Por exemplo, o SampP 100 Index (.OEX) tem o recurso de exercício em estilo americano. Finalmente, um punhado de índices de dinheiro parar de operar na sexta-feira antes do vencimento. Por exemplo, as opções OEX e de estilo europeu SampP 100 (.XEO) ainda estão sendo negociadas na sexta-feira antes da expiração. Para resumir, o último dia para negociar equidade e opções de ETF é na sexta-feira antes da expiração e esses contratos resolver estilo americano. Se expiração está se aproximando e você não quer lidar com o exercício / atribuição, fechar a posição através de um comércio de compensação, o mais tardar na sexta-feira antes do vencimento. Muitos índices assentam o estilo europeu eo último dia para negociar é a quinta-feira antes da expiração. Existem exceções como opções VIX e OEX. Se você não tem certeza, verifique as especificações do produto antes de colocar um comércio. Para a maioria dos produtos de índice, as informações podem ser encontradas na seção de índice no site da Chicago Board Exchange Exchange. Se não, pergunte ao seu corretor para o último dia para o comércio de um determinado produto. No momento da publicação, Fred Ruffy não detinha posições nos estoques ou em questões mencionadas. Calendário de Eventos Nasdaq - Equity EUA e Opções Mercados Holiday Schedule Nasdaq continuará a enviar alertas para notificar os clientes de dias em que o mercado vai fechar cedo. Consulte esses alertas para obter informações completas, incluindo os tempos operacionais do sistema. TradeDatemdashSettlement Data Schedule De acordo com as Seções 220.8 (b) (1) e (4) da Regulation T do Federal Reserve Board, um corretor deve imediatamente cancelar ou liquidar uma transação de compra do cliente em uma conta de caixa se o pagamento integral não for recebido Dentro de cinco dias úteis a partir da data de compra ou, de acordo com a Seção 220.8 (d) (1), fazer um pedido para prorrogar o período especificado. A data em que os membros devem tomar tal ação é mostrada abaixo na coluna intitulada ldquoReg. Da mesma forma, a Regra SEC 15c3-3 exige que as organizações membros tomem medidas rápidas para obter a posse ou controle de valores mobiliários de acordo com o parágrafo (m) através de um procedimento de buy-in ou caso contrário, se os valores mobiliários não forem recebidos no prazo de 13 dias úteis a contar da data Data de venda ou, nos termos da alínea n), apresentar um pedido de prorrogação do prazo especificado. A data em que os membros devem adotar essa ação é mostrada abaixo na coluna intitulada "Data de Extensão". Os corretores, negociantes e negociantes de valores mobiliários municipais devem usar as datas de liquidação para fins de compensação e liquidação de transações de acordo com as bolsas de valores.